中小企業再生ファンド

中小企業再生ファンド出資事業の主な要件

１．出資対象とする組合
　過剰債務等により業況が悪化しているものの、本業には相応の収益力があり再生が見込まれる中小企業の再生を中長期的に支援することを目的とすると認められる投資を行う投資事業有限責任組合（以下「組合」という。）であること。
　投資先企業の清算に伴う短期的な収益獲得を目的とする投資や買い取った債権の転売を目的とする投資などであって、投資先企業の再生を目的とすると認められない投資を行う組合は出資対象としない。

２．組合員としての地位及び出資限度額
　機構は、組合（既存組合であることを妨げない。）の有限責任組合員として参加することとし、１組合につき、出資約束金額総額の２分の１（地方公共団体が出資を行う場合には、当該地方公共団体の出資額と合わせて２分の１）を出資限度とする。

　機構の出資約束金額は、１組合につき、６０億円を超えない額とする。ただし、機構が３０億円を超える出資を行う場合は、その超過額を上回る金額又は５億円のいずれか高い金額を、適格機関投資家（注１PDF）が出資することを条件とする。

３．組合の存続期間
　機構が出資する組合の存続期間は１０年以内とする。ただし、有限責任組合員と無限責任組合員との合意の上で、３年を超えない範囲内で延長可能とする。

４．出資金の払い込み方法
　出資約束金額を確定した上での「分割払い」の方式であること。ただし、機構の出資約束金額が１０億円以下の場合に限り、「一括払い」であることも可能とする。

５．組合契約に盛り込むべき要件
（１）投資対象　
　投資総額の７０％以上（注２PDF）は、日本国内に本店（企業組合及び協業組合の場合は、その主たる事務所、個人の場合は、その主たる営業所）を置いて、日本国内で事業を行う中小企業者（注３PDF）であって、次の[1]. ～ [5]. のいずれかに該当する者に対する投資であること。
[1]. 産業活力の再生及び産業活動の革新に関する特別措置法施行令第15条第１項各号に掲げる者（注４PDF）
[2]. 民事再生法又は会社更生法に基づく手続開始決定会社
[3]. 資産の時価評価の結果等から一定の要件に実質的に該当する事業者
[4]. 中小企業再生支援協議会の再生計画策定支援を受ける者（注５PDF）
[5]. 無限責任組合員が策定支援した再生計画に基づき、[1]. から[3]. までに掲げる者から事業を承継する者（注６PDF）

（２）投資形態
　投資事業有限責任組合契約に関する法律第３条第１項各号に規定する投資形態によること。

（３）投資先企業に対する支援
　無限責任組合員は、投資後における投資先企業の業況や事業の進捗状況等を継続的に把握するとともに、投資先企業に対して経営、技術等に関する支援を行うものとし、その旨を投資先企業との間で締結する投資契約書、匿名組合契約書等に明記すること。

（４）利益相反
　無限責任組合員は、本組合に不利益が生じないよう利益相反に配慮すること。
[1]. 無限責任組合員は、組合存続期間の２分の１を経過した日又は組合の出資約束金額の総額に占める投資総額の割合が６０パーセントを超える日のいずれか早い日までの間は、組合員の事前の承認を得ることなく、本組合の事業と同種又は類似の事業を行うことはできない。
[2]. 無限責任組合員は、組合員の事前の承認を得ることなく、無限責任組合員又は無限責任組合員が運営する他の組合の既存の投資先企業は投資対象としないものとする。

（５）報告義務
　無限責任組合員は、有限責任組合員に対し、次の事項に関し報告するとともに、有限責任組合員から要請があった場合には、投資活動に関する情報の開示を行うこと。なお、[2]. については投資実行の翌月末まで、[3]. については発生後遅滞なく、[5]. については処分収入を得た翌月末までに報告を行うものとする。
[1]. 組合の半期ごとの業務執行状況
[2]. 投資実行した場合の投資先企業の概要、投資額等
[3]. 投資先企業に発生した次に掲げる重要な事情の内容等

　[i]. 投資時点で予定されていなかった、合併、株式交換、株式移転、会社分割、事業譲渡、事業の休止又は廃止、破産、会社更生又は民事再生の手続開始申立等

　[ii]. 上場承認
[4]. 投資先企業の半期ごとの収支その他の経営状況

[5]. 売却・償還等による処分収入を得た場合の当該投資先企業の概要、売却等

（６）管理報酬
　無限責任組合員が組合財産から受領する管理報酬により賄われるべき費用の範囲は、次の各号に掲げるものを基本とする。
[1]. 組合の設立費用
[2]. 投資先の発掘・審査、投資先に対する支援及び組合事業の運営に要する費用

（７）中小企業再生支援協議会との連携
　無限責任組合員は、中小企業再生支援協議会から協力要請があった場合、投資可能な案件に関して再生計画策定支援に参画するなど、中小企業再生支援協議会との連携に努めること。

（８）その他
[1]. 組合は、資金の借入れは行わないこと。
[2]. 無限責任組合員は、出資約束金額総額の１％以上を自ら出資すること。
[3]. 無限責任組合員は、組合財産清算の努力を行った後に、なお残余の未公開株式等が存在する場合には、客観的かつ適正な時価で引き取ること。
[4]. 無限責任組合員が主催する投資委員会へ機構はオブザーバーとして出席することができることを明記すること。
[5].機構は、無限責任組合員の財務内容等の経営状況について、報告を求めることができる。

※印刷用ファイルはこちら

中小企業再生ファンドの主な出資要件(PDFファイル)

中小企業再生支援協議会

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ファンド出資事業概要ファンドを組成したいファンドから投資を受けたい調査関連／情報提供	ファンド出資＞ファンドを組成したい＞中小企業再生ファンド中小企業再生ファンド中小企業再生ファンド出資事業の主な要件１．出資対象とする組合　過剰債務等により業況が悪化しているものの、本業には相応の収益力があり再生が見込まれる中小企業の再生を中長期的に支援することを目的とすると認められる投資を行う投資事業有限責任組合（以下「組合」という。）であること。　投資先企業の清算に伴う短期的な収益獲得を目的とする投資や買い取った債権の転売を目的とする投資などであって、投資先企業の再生を目的とすると認められない投資を行う組合は出資対象としない。２．組合員としての地位及び出資限度額　機構は、組合（既存組合であることを妨げない。）の有限責任組合員として参加することとし、１組合につき、出資約束金額総額の２分の１（地方公共団体が出資を行う場合には、当該地方公共団体の出資額と合わせて２分の１）を出資限度とする。　機構の出資約束金額は、１組合につき、６０億円を超えない額とする。ただし、機構が３０億円を超える出資を行う場合は、その超過額を上回る金額又は５億円のいずれか高い金額を、適格機関投資家（注１PDF）が出資することを条件とする。３．組合の存続期間　機構が出資する組合の存続期間は１０年以内とする。ただし、有限責任組合員と無限責任組合員との合意の上で、３年を超えない範囲内で延長可能とする。４．出資金の払い込み方法　出資約束金額を確定した上での「分割払い」の方式であること。ただし、機構の出資約束金額が１０億円以下の場合に限り、「一括払い」であることも可能とする。５．組合契約に盛り込むべき要件（１）投資対象　　投資総額の７０％以上（注２PDF）は、日本国内に本店（企業組合及び協業組合の場合は、その主たる事務所、個人の場合は、その主たる営業所）を置いて、日本国内で事業を行う中小企業者（注３PDF）であって、次の[1]. ～ [5]. のいずれかに該当する者に対する投資であること。 [1]. 産業活力の再生及び産業活動の革新に関する特別措置法施行令第15条第１項各号に掲げる者（注４PDF） [2]. 民事再生法又は会社更生法に基づく手続開始決定会社 [3]. 資産の時価評価の結果等から一定の要件に実質的に該当する事業者 [4]. 中小企業再生支援協議会の再生計画策定支援を受ける者（注５PDF） [5]. 無限責任組合員が策定支援した再生計画に基づき、[1]. から[3]. までに掲げる者から事業を承継する者（注６PDF）（２）投資形態　投資事業有限責任組合契約に関する法律第３条第１項各号に規定する投資形態によること。（３）投資先企業に対する支援　無限責任組合員は、投資後における投資先企業の業況や事業の進捗状況等を継続的に把握するとともに、投資先企業に対して経営、技術等に関する支援を行うものとし、その旨を投資先企業との間で締結する投資契約書、匿名組合契約書等に明記すること。（４）利益相反　無限責任組合員は、本組合に不利益が生じないよう利益相反に配慮すること。 [1]. 無限責任組合員は、組合存続期間の２分の１を経過した日又は組合の出資約束金額の総額に占める投資総額の割合が６０パーセントを超える日のいずれか早い日までの間は、組合員の事前の承認を得ることなく、本組合の事業と同種又は類似の事業を行うことはできない。 [2]. 無限責任組合員は、組合員の事前の承認を得ることなく、無限責任組合員又は無限責任組合員が運営する他の組合の既存の投資先企業は投資対象としないものとする。（５）報告義務　無限責任組合員は、有限責任組合員に対し、次の事項に関し報告するとともに、有限責任組合員から要請があった場合には、投資活動に関する情報の開示を行うこと。なお、[2]. については投資実行の翌月末まで、[3]. については発生後遅滞なく、[5]. については処分収入を得た翌月末までに報告を行うものとする。 [1]. 組合の半期ごとの業務執行状況 [2]. 投資実行した場合の投資先企業の概要、投資額等 [3]. 投資先企業に発生した次に掲げる重要な事情の内容等　[i]. 投資時点で予定されていなかった、合併、株式交換、株式移転、会社分割、事業譲渡、事業の休止又は廃止、破産、会社更生又は民事再生の手続開始申立等　[ii]. 上場承認 [4]. 投資先企業の半期ごとの収支その他の経営状況 [5]. 売却・償還等による処分収入を得た場合の当該投資先企業の概要、売却等（６）管理報酬　無限責任組合員が組合財産から受領する管理報酬により賄われるべき費用の範囲は、次の各号に掲げるものを基本とする。 [1]. 組合の設立費用 [2]. 投資先の発掘・審査、投資先に対する支援及び組合事業の運営に要する費用（７）中小企業再生支援協議会との連携　無限責任組合員は、中小企業再生支援協議会から協力要請があった場合、投資可能な案件に関して再生計画策定支援に参画するなど、中小企業再生支援協議会との連携に努めること。（８）その他 [1]. 組合は、資金の借入れは行わないこと。 [2]. 無限責任組合員は、出資約束金額総額の１％以上を自ら出資すること。 [3]. 無限責任組合員は、組合財産清算の努力を行った後に、なお残余の未公開株式等が存在する場合には、客観的かつ適正な時価で引き取ること。 [4]. 無限責任組合員が主催する投資委員会へ機構はオブザーバーとして出席することができることを明記すること。 [5].機構は、無限責任組合員の財務内容等の経営状況について、報告を求めることができる。 ※印刷用ファイルはこちら中小企業再生ファンドの主な出資要件(PDFファイル) 中小企業再生支援協議会
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